Gua de fondos para sacar brillo al reducción

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Los fondos de inversin estn de moda. El mercado ofrece una atractiva gradación de productos de renta variable y mixtos para inquirir una rentabilidad maduro en un entorno de tipos en mnimos. Para los ms conservadores hay tambin oportunidades. Distribuir adecuadamente la cartera es esencia.















Adhesión rentabilidad para arriesgados La Bolsa promete al calor del QE (Quantitative Easing), software mediante el cual el BCE est inundando de solvencia los mercados, a travs de operación de deuda pblica europea. Y, en un momento de tipos de inters en mnimos histricos (0,05%), en el que la inversin en deuda genera escuetos retornos, la renta variable brilla con particular intensidad.

En este contexto, el binomio aventura rentabilidad que ofrece la Bolsa es ms atractivo que el del resto de activos. Pero no hay que olvidar que situar por acciones exige tolerar la volatilidad, adems de un horizonte temporal de medio y amplio plazo.

La va ms capaz para volver en el parqu es el fondo de inversin. Este vehculo permite al pequeo inversor diversificar su renta entre diferentes compaas y mercados, de la mano de una gestin profesional. Los fondos de Bolsa figuran entre los que aportan ms valencia aadido al partcipe y, luego, cobran mayores comisiones. La ratio de gastos netos anual oscila entre el 1,50% y 1,90% del patrimonio, segn datos de Morningstar.

Bolsa espaola
Estos productos invierten, como mnimo, el 75% de su renta en títulos del parqu espaol. Entre los fondos ms recomendados por los expertos, en el interior de esta categora, destaca un clsico ampliamente recomendado por los profesionales: EDM Inversin. Cuenta con cinco estrellas de la firma de anlisis de fondos Morninstar y rting plata. Jos Mara Espejo, de Profim, Martn Huete, de Aureo y Miguel Irisarri, de Sassola Partners, son algunos de los profesionales que confan en la gestin de Juan Grau, al frente de EDM Inversin desde hace ms de 25 aos. En los ltimos tres ejercicios, apetito ms del 22% en tasa anualizada.

Otras firmas de asesoramiento independiente, como Abante, aconsejan Okavango Delta , que administra Jos Ramn Iturriaga, en esta misma casa. Apetito un 23% anual desde 2012.

Carlos Farras, socio director de la firma DPM, confa en Santander Small Caps Espaa. Y para el faja andorrano Andbank, Siitnedif Tordesillas es una buen alternativa.

En los ltimos meses, gestores de fondos de Bolsa espaola clebres han valiente nuevos productos. Ivn Martn, exgestor suerte de Santander, acaba de registrar Magallanes Iberian Equity. Tambin Firmino Morgado, exgestor de Fidelity Iberia (maduro fondo de su categora) acaba de propalar, adjunto a Renta 4, W4i Iberian Opportunities.

Eurozona y Europa
Algunos fondos estn especializados en la inversin en títulos de la zona euro o el conjunto de Europa. Sus carteras han de tener una exposicin mnima del 75% a las bolsas de dichos mercados, la exposicin a un moneda diferente al euro no debe pasar el 30%. Interiormente de esta categora, en funcin del sector y tamao de las compaas en las que invierte el fondo, las comisiones medias oscilan entre el 1,65% y 1,95% del patrimonio invertido.

Para tomar posiciones en Europa, JPMorgan Europe Equity Plus es la reto de Natalia Sarrin, de Deutsche Bank, y de otros asesores como Carlos Farras, de DPM y Miguel Irisarri, de Sassola Partners. Huete, de Aureo, y Espejo, de Profim, coinciden en avisar Allianz Euroland Equity Growth.

Bolsa EEUU
Los fondos de Bolsa de EEUU, activo que cotiza en mximos histricos, han de volver, como mnimo, las tres cuartas partes de su patrimonio en acciones de Wall Street. Fidelity funds America, Robeco US Large Cap Equities, Pioneer US Fundamental Growth, JP Morgan US Select Equity y Heptagon Yatckman US Equity suenan como favoritos de la categora.

Emergentes
Los fondos que apuestan por los mercados en vas de exposición cuentan con un elevado potencial, que va de la mano de una adhesión volatilidad, superior a la de mercados ms maduros. Los expertos auguran que estos productos pueden rentar ms de dos dgitos al ao, en ciclos econmicos de entre tres y cinco ejercicios.

Algunas de las gestoras que cuentan con mejores productos para tomar posiciones en esta categora son Aberdeen, Schroder, Old Mutual, Vontobel, Franklin Templeton.

Globales
Los fondos de inversin de renta variable globales o internacionales tienen flexibilidad para situar por los mercados de acciones de cualquier rincn del mundo.

Las comisiones medias de estos productos se sitan entre 1,56% y 1,71%, en funcin del estilo de gestin de fondos (value o growth) y del tamao de las compaas en las que invierten, segn Morningstar.

Morgan Stanley Completo quality Fund es la alternativa suerte de Abante y de Sassola Partners. Mientras que Robeco Completo Consumer Trends –fondo total que invierte, especialmente, en compaas ligadas al consumo– es la reto de Andbank y Aureo. Deutsche Bank reto por otro fondo de esta gestora, Robeco Completo Premium. Para DPM, una buen producto es Aberdeen World Equity Fund. Renta variable y fija, en sintona Los fondos mixtos, que invierten en deuda y Bolsa, son una buena alternativa para particulares con un patrimonio modesto, ya que pueden alcanzar, a travs de un nico producto, a lo mejor de uno y otro activos.

En funcin del momento del mercado y la visin del mandatario, estos fondos destinan ms patrimonio a la inversin en deuda o acciones, respetando los lmites marcados por el folleto del producto, registrado en la CNMV. Hay mixtos defensivos, en los que renta fija predomina, y mixtos ms decididos, con la Bolsa como protagonista. Anejo a stos, los mixtos flexibles tienen capacidad para tomar posiciones agresivas o prudentes, con menores limitaciones.

En un entorno de mercado difcil de predecir, en el que la combinacin de deuda y Bolsa se presente como una solucin de inversin total para el particular, estos productos estn triunfando.

Segn datos de Inverco, el patrimonio colocado en mixtos de deuda de gestoras nacionales se ha disparado un 183%en los ltimos 12 meses hasta los 12.902 millones. Es la categora que ms crece en este periodo.

Por su parte, el convexidad invertido en la categora de mixtos de Bolsa aumenta en casi un 70%hasta los 2.693 millones de euros, segn Inverco.

Mixtos de renta fija
Apuestan mayoritariamente por deuda, aunque pueden alcanzar una exposicin cercana al 30% a acciones. Estn denominados en euros, pero pueden retar a la revalorizacin de alguna divisa invirtiendo un mximo un 5% de la cartera en otras monedas.

Interiormente de los mixtos de deuda, apropiados para particulares ms prudentes, Cartesio X es la propuesta de Abante y de Profim. Es uno de los pocos fondos gestionados por una firma espaola que cuenta con cinco estrellas de Morningstar y rting Oro, la mxima distincin. En los ltimos tres ejercicios, con una volatilidad muy contenida, apetito un 7,7% en tasa anualizada. En lo que va de ao se revaloriza ms del 3%.

Siguiendo en esencia franquista, el andorrano Andbank recomienda otro producto espaol: Gesconsult Renta Fija Flexible, que se anota un retorno anualizado del 6,34%. Este ao apetito ms del 4%.

Martn Huete, miembro del consejo asesor de Aureo, opta por el que ya es un clsico en esta categora y uno de los fondos ms vendidos en Europa y el fondo internacional con ms convexidad en nuestro pas:M&G Optimal Income. Renta un 7%anual desde hace tres ejercicios. Y casi un 8%, en cinco. Richard Woolnough, su mandatario, es uno de los ms reputados del sector.

Nordea Stable Return es otra de las propuestas para sacar partido de la evolucin Bolsa, manteniendo la maduro parte de la cartera en activos ms conservadores. Miguel Irisarri, socio director de Sassola, confa en este fondo. Mientras, Deutsche Bank reto por un fondo muy flexible, Ethna Aktiv. La gestora de Bankia administra uno de los fondos ms rentables de la categora de mixtos moderados, Fonduxo. Puede volver entre el 0% y el 50% en Bolsa. Apetito un 14,75%anual desde 2011. Cuenta con cinco estrellas de Morningstar.

Otro producto que destaca, en el interior de la gestin independiente, es baco Renta Fija Mixta Completo, un fondo que replica desde 2012 la sicav Arenberg. Apetito un 9%en los ltimos 12 meses.

Mixtos de Bolsa
Estos fondos colocan la maduro parte de su patrimonio en renta variable. En trminos generales, deben volver un mnimo del 30% y un mximo del 75% en acciones. Los activos en los que invierten estn denominados en euros, con un mximo del 30% en otras divisas.

Para Jos Mara Espejo, director de anlisis de Profim, Renta 4 Wertefinder es una opcin atractiva. Este fondo acumula un encarecimiento del 9%en 2015 y en los ltimos tres ejercicios avanza un 11,8%en tasa anualizada.

Por su parte, Abante y la firma independiente Sassola Partners prefieren MFS Meridian Prudent Wealth, un heterogéneo agresivo que apetito cerca de un 16%anual en tres aos.

Mientras, los expertos en seleccin de fondos de Andbank y de DPM Finanzas apuestan por uno de los fondos suerte de BlackRock, BGF Completo Allocation. Este producto, denominado en dlares, avanza ms del 10%en 2015 y ha rentado un 12,6%anual desde 2012.

Mixtos flexibles
Los fondos mixtos flexibles tienen gran confianza para elevar su reto por la renta variable o la renta fija, segn la visin del mandatario, que, en algunos momentos, podr situar el 100% del renta en acciones o en bonos. Merchfondo, de Merchbanc, es uno de los fondos ms exitosos, con una rentabilidad acumulada del 143%en tres aos.

Otros productos que cuenta con el sello de calidad de Morningstar (cinco estrellas) son Altair Inversiones, Belgravia Epsilon, Cartesio Y, Fonvalcem y R Club, de Rothchild. Todos ganan entre un 8% y un 11% en lo que va de ao.

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