Fondos perfilados para cada tipo de inversor

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01.03.2015
Madrid
C. Rosique

Los fondos que invierten en otros fondos y activos permiten beneficiarse del talento de los mejores gestores, diversificar y tener una gestin activa profesional de la inversin.















Una alternativa con la que cuenta el inversor son los fondos que invierten en otros fondos de inversin. Es una opcin adecuada sobre todo cuando en los fondos en los que se invierte hay talento en la gestin, los llamados ‘fondos de autor’. Tambin se justifica si hay una diversificacin adecuada por parte del gerente del fondo de fondos, segn los expertos. Desde Profim, por ejemplo, se aconsejan el Gesconsult Talento, Welzia Reducción 5 e Ibercaja All Star.

En algunas entidades financieras se han puesto de moda las carteras de fondos perfilados. En funcin del perfil de aventura del cliente, la gestora hace un reparto de la inversin en distintos fondos y activos directos. Santander InverCaixa y BBVA estn siendo muy activos en esta gradación. «Permite al inversor delegar en los expertos el anlisis de oportunidades, la gestin activa y el control de aventura de su inversin. Aportan un gran valencia a las carteras con una correcta combinacin de activos y modulando el nivel de aventura», afirma a Merc Sagol, directora Comercial de InverCaixa.

Actualmente la Tono Eleccin Firmeza, Crecimiento y Oportunidad (los fondos perfilados de InverCaixa) tienen preferencia en renta fija por los bonos perifricos y en renta variable por activos europeos. En divisas su posicionamiento desde hace meses puesta por el dlar criollo. Para los ms conservadores la exposicin a renta variable se limita al 30%, entre el 20% y el 60% para el perfil de crecimiento y entre el 50% y el 60% para la gradación Oportunidad (ver grfico adjunto).

En un momento de tipos de inters en mnimos, donde la remuneracin al economía prcticamente ha desaparecido, «el inversor necesita ampliar su universo de activos y rebusca una gestin que diversifique las fuentes de rentabilidad pero que tambin delimite el nivel de aventura asumible.

Los fondos de fondos perfilados dan ataque no slo a las mejores gestoras sino a todo tipo de estrategias y activos, y por ello resulta bsico contar con equipos de seleccin de fondos especializados que sepan analizar y diferenciar los mejores fondos en cada clase de activo.», afirma Ana Rivero, directora de Producto y Market Intelligence de Santander AM Espaa. Esta entidad ofrece la gradación Select para tres perfiles: Prudente, Moderado y Decidido. Invierten en fondos de renta fija, en renta variable y en fondos de retorno categórico (ver ilustracin).

Rivero explica que en los perfiles ms prudentes (76% renta fija, 12% renta variable y 12% retorno categórico en enero) es donde ms se va a especializar este ao la gestin, «al requerir de la bsqueda de fuentes de remuneracin que conformen alternativas conservadoras a los tradicionales activos monetarios o de renta fija soberana a corto plazo.» En este perfil, la capacidad de anlisis y seleccin de fondos, unido a la visin de mercado, va a ser ms determinante.

Sagol cree que para los ms conservadores se puede sacar rentabilidad con exposiciones a Bolsa, divisas e inversiones alternativas con una adecuada combinacin de activos de renta fija para perseverar el nivel de aventura bajo control.

Para trastornar en los fondos perfilados las inversiones mnimas de entrada para el pequeo inversor varan segn la casa. En el caso de la gradación Santander Select es de una participacin, que ronda los 100 euros en cada perfil. En el de InverCaixa es de 600 euros.

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